人民币开启升值之旅,单日涨500点,最高突破6.78

2019-01-11 07:40:09   Wind资讯

周四人民币大涨!

周四(1月10日),人民币对美元中间价大涨366基点;在岸和离岸即期汇价双双升穿6.78元关口,创出2018年8月以来新高。截至10日16:30,在岸人民币收盘大涨505基点,报6.7825,创去年7月26日以来新高,盘中最高涨至6.7762元。

夜盘时段,在岸人民币收盘报6.7890元,较上一交易日夜盘涨285个基点。

有分析人士认为,人民币贬值压力最大的时候已过去,2019年企稳有望。

汇丰已经将2019年底的人民币汇率预期从7.1下调至6.95,不再认为年底汇率会「破7」。

汇丰(HSBC)的分析师已不再预计美元兑人民币到2019年底将升破7元水平,该机构已将其预测值由原来的7.1元下调至6.95元。汇丰的外汇策略师在他们的外汇市场年度前景展望中称:「贸易摩擦加剧正在扰乱市场。在我们看来,当投资者对中国的信心改善时,将有大量外资流入中国股市和债市。」

人民币开年大涨一方面是中美贸易谈判释放良好信息,市场风险得到释放,另一方面由于美元近期走弱。交易员表示,从风险逆转等指标看,短期人民币贬值压力基本消退,短期甚至有些升值预期,市场做多意愿也逐渐升温,如果美指继续配合,人民币或仍有一定升值空间。

人民币大涨原因

周四美元95关口岌岌可危,回到去年10月以来最低水平。美联储纪要再度释放鸽派信号给美元一记重锤。截至北京时间10日21点19分,美元指数为95.2926。

美国联邦储备委员会(FED/美联储)12月18-19日政策会议记录显示,多位决策者上月表示,他们可能对未来升息保持耐心,少数决策者不支持美联储当月升息。这一份会议纪要显然再度向市场释放了鸽派信号!

自去年12月的会议以来,包括美联储主席鲍威尔在内的越来越多的政策制定者主张保持耐心。周三,几位美联储官员表示,他们将对进一步加息持谨慎态度。

据外媒对汇市策略师的调查,约2/3受访者认为,美元的涨势基本结束。他们表示,对于美国加息的预期下降,已经削弱了美元兑其他货币的优势。

这项1月2-9日对62名分析师进行的调查显示,受美国经济今年料渐失动能所伤,未来12个月美元料将回吐2018年的多数涨幅。美元指数去年上涨逾4%。

62名分析师中,有39人称去年年初开始的美元涨势已停滞。在认为美元仍有上升空间的人中,超过85%的人称美元涨势最多还能持续六个月。只有三名受访者称,美元涨势将持续一年或更久。

「基本上,支撑美元走高的因素都已消失,」富国银行外汇策略师Erik Nelson说。「美联储已经告诉我们,他们很可能已经开始或接近暂停升息,我们预计去年提振美国经济的因素肯定将消退。去年真正支撑经济的两大因素正在消失。所以,我看不到未来能有什么周期性因素推动美元走强。」

商务部网站刊登新闻稿称,双方积极落实两国元首重要共识,就共同关注的贸易问题和结构性问题进行了广泛、深入、细致的交流,增进了相互理解,为解决彼此关切问题奠定了基础。「双方同意继续保持密切联系。」

外交部发言人陆慷周三在例行发布会上表示,中美经贸磋商已经结束,「相信磋商结果很快就会发布」。「至于下一轮磋商什么时间、如何举行,也许发布的消息里会有。」

道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示,「只要你认为不会出现如上一季度市场大跌的情况,市场可能会认为,任何贸易方面的发展,即使是中美两国在3月1日最后期限之前没有达成协议,投资者也会略感乐观,因为降低了前景的下行风险。」

华尔街日报指出,当前不少因素对人民币构成利好。在美国国债价格上涨后,目前中长期中国国债收益率比同期限美国国债更具有吸引力。这种息差通常会驱动货币走势。在2018年大部分时间里,两者息差曾不断收窄,给人民币带来了压力。

1年期人民币远期合约不再暗示人民币在2019年年底前贬值。

此外,反映人民币看涨和看跌期权价差的风险逆转指标也走低,这表明押注人民币下跌的需求减弱。

人民币升值利好板块

周四人民币大涨,人民币升值敏感板块有所表现。民航板块异动,造纸板块太阳纸业、景兴纸业亦有拉升。

航空板块

航空公司是人民币升值受益股中最明显的。具体来看,人民币升值对于航空业的利好主要有两个方面,其中,航空公司持有大规模美元负债,人民币升值会在汇兑方面产生收益。其次,人民币的升值积累到一定程度,会带来出境游的增长,增加航空公司盈利。截至周四收盘,华夏航空上涨3.42%,东方航空上涨0.82%,南方航空上涨1.87%,中国国航上涨1.70%。

造纸板块

主要上市企业大幅依赖进口原材料(以美元计价),因为人民币升值将节约原材料进口成本。由于造纸行业依赖进口木浆和废纸,因此相关的企业有望享受人民币购买力提升的红利;将直接降低目前依赖于进口纸浆、废纸生产线的生产成本。截至周四收盘,太阳纸业上涨3.13%,景兴纸业上涨1.67%。

出境旅游板块

人民币兑美元的汇率变动将影响出境游的价格指数,在国内经济企稳的大背景下,出境游将受益于人民币升值,尤其是对价格敏感性较大的出国游。若下半年继续保持国内经济水平和人民币升值,出境游将有望表现超预期。

跨境电商板块

人民币升值会刺激海淘一族的消费,因而将会为从事跨境电商业务的公司带来业绩上的增长。

风险提示:

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